今日(4月22日),红利方向迎来大幅调整,截至收盘,红利指数、红利低波、中证红利跌幅均超2%。个股方面,潞安环能、陕西煤业、中国神华等此前持续活跃的“高股息标杆股”跌幅居前,“三桶油”的跌幅也均在2%以上。
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注:红利相关指数集体大跌(截至4月22日收盘)
煤炭大跌拖累指数,多个方向相对抗压
本月以来,红利方向持续占优,期间,农业银行、中国神华、中国海油等多只“巨无霸”型热门标的频频新高,带动市场人气不断聚集。截至上周五(4月19日)数据,红利指数、红利低波、中证红利月内分别上涨近7.7%、7.3%、6.1%,远远跑赢其余市场主要指数。不过,随着红利方向今日集体调整,投资者也开始再度重新审视这个当前市场共识的占优策略。
分行业来看,红利指数今日的调整主要受煤炭股大跌的拖累。以中证红利指数成分股统计,14只煤炭股平均下跌近5%,远超其余板块成分股均值。其中,多只大市值高权重的煤炭股今日遭重挫,潞安环能大跌近8.2%,山西焦煤、淮北矿业、陕西煤业、兖矿能源、中国神华也跌幅较大。不过,虽然煤炭板块今日走低,但其年涨幅仍位居市场前列,仅次于家电、银行板块。
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注:分行业统计中证红利指数成分股今日涨跌幅均值(截至4月22日收盘)
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注:中证红利指数煤炭成分股(截至4月22日收盘)
而另一大中证红利指数成分行业——银行板块则相对抗压,17只成分股平均下跌仅0.9%。其余板块方面,传媒、机械设备、钢铁、环保、石油石化、商贸零售成分股表现不佳,建筑材料、非银金融、建筑装饰、纺织服饰、医药生物等板块跌幅相对较小,而成分股中的唯一一只食品饮料股今日红盘收涨。整体来看,煤炭股的重挫拖累了今日指数表现,但仍有部分方向显示出韧性。
红利ETF表现分化,这些方向跌幅靠后
受红利指数影响,其相关ETF也于今日回撤迅猛。筛选跟踪红利相关指数且基金规模超1亿元的ETF,18只基金平均跌近1.5%。其中,基金规模最大的华泰柏瑞红利ETF跌幅居首,万家基金、泰康基金、华泰柏瑞基金、招商基金管理的4只中证红利、红利低波ETF跌幅也均超2%,而工银瑞信深红利ETF、华夏基金红利50ETF、西部利得红利ETF则相对跌幅较小。
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注:跟踪红利相关指数且基金规模超1亿元的ETF(基金规模截至4月21日数据,其余数据截至4月22日收盘)
分跟踪指数来看,虽然今日红利ETF普遍收跌,但其表现仍有所分化。同样以跟踪红利相关指数且基金规模超1亿元的ETF统计,其中,跟踪红利指数、红利低波、中证红利指数的ETF跌幅均值较大,其平均下跌均超2%。而跟踪红利质量、深证红利指数的ETF跌幅相对较小,其跌幅均不足1%,跟踪红利低波100、300红利LV指数的ETF今日跌幅也相对靠后。
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注:跟踪不同指数的红利ETF涨跌幅均值(基金规模截至4月21日数据,其余数据截至4月22日收盘)
此外,日企高管们目前更公开谈论日本央行举措的一个原因是:借贷成本已经在上升。
目前,市场再度关注红利方向抱团拥挤度,从估值数据上看,相关指数的市盈率、市净率较之年初均有明显上涨,但从百分位上看多处于适中水平。具体数据方面,以中证红利指数统计,截至4月22日收盘,其目前市盈率近7.06倍,位于近五年59.6%百分位,市净率近0.75倍,位于近五年48.0%百分位。此外,其目前股息率5.14%,位于近五年53.7%百分位。
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注:中证红利指数市盈率情况(截至4月22日收盘)
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注:中证红利指数市净率情况(截至4月22日收盘)
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注:中证红利指数股息率情况(截至4月22日收盘)在线配资